Call Warrant Richemont

Re(2): Call Warrant Richemont

Nepu — Mon, 14 Aug 2023 06:31:05 GMT

Super, vielen Dank für die "milchmädchengerechte" Erklärung deinerseits.

Re: Call Warrant Richemont

iventi — Sun, 13 Aug 2023 14:14:41 GMT

Das ist keine Option sondern ein Warrant.
Europ Optionen (und Warrants) können nur am Ende der Laufzeit ausgeübt werden.
Da es ein Warrant ist, kann es nicht glattgestellt werden und ist mühsam auszüben bzw. oftmals gar nicht möglich (zb manche warrants können nur von institutionellen Investoren ausgeübt werden oder wenn du mindestens X Stück hast, oder nicht wenn du zb in US/EU/Land Y wohnst,... keine Ahnung wie es hier ist)
Das nur zur Info.

Der Grund warum der Warrant nur 1 CHF wert ist, ist: (erklärt in Milchmädchenrechnung)
Hier sind pro A Aktie, 2 Warrants ausgegeben worden, gesamt 1044000000. D.h. Richemont hatte zu dem Zeitpunkt 522000000 A Aktien ausstehend.

Bei einem aktuellen Kurs von 130.30 führt das am Fälligkeitstag der Warrants dazu, dass der Preis auf 130.30*522000000/(522000000+1044000000)=43.43 fallen würde (angenommen, dass alle ausgeübt würden), da es auf einmal 3 mal so viele A Aktien gibt wie zuvor (aber das Unternehmen gleich viel wert ist)

D.h. dein Warrant ist eigtl wertlos (zumindest wenn du in AT wohnst)

2 mögliche Gründe (gibt sicherlich noch andere mögliche Gründe) warum Richemont das möglicherweise gemacht hat:
- "kostenlose" Dividende (Kapital bleibt im Unternehmen, "Dividende" wird rein über die Aktienausgabe und die Steigerung des Kurses in der Zukunft finanziert)
- in manchen Ländern sind Kapitalgewinne (kauf+verkauf von Aktien) steuerfrei, während Dividenden steuerpflichtig sind. Durch den Warrant sparen sich die Aktionäre die Steuern auf die Dividende (nicht im gesamten aber zumindest einen Teil)

Call Warrant Richemont

Nepu — Sun, 13 Aug 2023 11:53:19 GMT

Liebe GH Community!
Derivate sind nicht so mein Spezialgebiet, deshalb meine Frage an euch bzgl. folgenden Optionsscheins:

https://www.six-structured-products.com/de/zertifikat/warrant-13-09-2023-auf-cie-financiere-richemont-cie-financi%C3%A8re-richemont-ag-CH0559601544#

Meine Milchmädchenrechnung:
Ich habe (als Divididende vor längerer Zeit) diese Call-Option erhalten. Wenn ich sie ausübe, kann ich damit Richemont Aktien (aktueller Kurs CHF 130,30) zum Preis von CHF 67,-) kaufen? Wäre also ein Gewinn von CHF 63,30 pro Aktie?

Falls meine Milchmädchenrechnung stimmt, warum notieren dann die Optionsscheine nur bei knapp CHF 1,-? Die Option hat zwar noch gute zwei Monate Laufzeit, aber sollte sich der Kurs der Call-Option nicht allmählich in Richtung der Differenz zwischen dem "Strike" und dem Aktienkurs des zugrunde liegenden Papiers bewegen?