Re(5): Anleihen ETF Rätsel

Anleihen ETF Rätsel (60 Beiträge, 790 Mal gelesen)

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Ich besitze seit "Ewigkeiten"
https://www.finanzen.at/etf/xtrackers-ii-global-inflation-linked-bond-etf-1c-lu0290357929

Ein ETF, der inflationsgeschützte Anleihen von AAA Emittenten hält.

Und gerade mit dem richtigen Einsetzen der Inflation 2021 (siehe Chart) hat's den "zerrissen". Und seitdem dümpelt er.

WARUM zerreißt es das Ding ausgerechnet in dem Moment, wo die Zinsen auf den gehaltenen Papiere steigen sollten?

Re: Anleihen ETF Rätsel

(someonelikeme am 21.08.2024, 18:20:48)

Re(2): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 21.08.2024, 18:40:25)

Re(3): Anleihen ETF Rätsel

(someonelikeme am 21.08.2024, 20:13:49)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 21.08.2024, 20:28:05)

Den zweiten und dritten verstehe ich nicht.

Das könnte daran liegen, dass mir schon Dein Absatz, auf den ich da antworte, einigermaßen unklar war. Vor allem das mit "über der Inflation eingepreist", was kein Emittent freiwillig täte.

Wer eine Anleihe zeichnet, ist in der Regel daran interessiert, dass seine Rendite zum Rückzahlungszeitpunkt zumindest die Inflationsrate erreicht hat bzw. besser noch übertrifft.

Der Emittent hat verschiedene Möglichkeiten, dieses Szenario für den Anleger wahrscheinlich werden zu lassen.
Entweder über einen entsprechend hohen Zins. Oder über einen Inflationsausgleich bei der Rückzahlung (der dann mit niedrigem oder Nullzins kombiniert sein dürfte, je nach Bonitätseinstufung des Emittenten). Oder über ein Disagio bei der Ausgabe. Und es gibt bestimmt noch mehr. Das sind erstmal vollkommen unabhängige Instrumente, die man zwar auch kombiniert einsetzen kann, aber nicht muss. Die Zeichnungsphase zeigt dann, ob der Emittent mit seiner Einschätzung richtig lag. Wird sie nicht komplett gezeichnet, war das Angebot schlecht (und der Kurs wird zum Handelsstart wahrscheinlich unter den Ausgabekurs fallen), Ist die Anleihe überzeichnet, war das Angebot wohl zu gut (und der Kurs dürfte bei Handelsstart direkt steigen).

Aber dass die vom ETF bereits gehaltenen Anleihen im Kurs runtergehen (und damit auch der Kurs des ETF), wenn das Zinsumfeld sich nach oben entwickelt, ist von der Preisbildung neu emittierter Anleihen (oder überhaupt der Emission neuer Anleihen) vollkommen unabhängig. Der Marktpreis hängt ausschließlich davon ab, welche Rendite sich andere Marktteilnehmer dafür erwarten, dass sie Dir eine Anleihe vor Fälligkeit abnehmen. Wenn Du sie direkt hältst, hast Du immer noch die Alternative, sie dann eben selbst bis Fälligkeit zu halten, wenn Dir der aktuelle Kurs nicht passt. Der ETF hat die Wahl nicht, er muss den Index abbilden und deshalb schon ein Jahr vor Fälligkeit verkaufen, womit er derzeit Verluste realisiert.

Aber Kopf hoch: Sobald die Zinsen wieder runtergehen, hast Du den Effekt in die andere Richtung.

Re(6): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 21.08.2024, 22:48:30)

Re(7): Anleihen ETF Rätsel (someonelikeme am 21.08.2024, 23:41:12)

Re(8): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 21.08.2024, 23:51:29)

Re(9): Anleihen ETF Rätsel (someonelikeme am 22.08.2024, 00:08:59)

Re(10): Anleihen ETF Rätsel

(Paulas_Papa am 22.08.2024, 00:14:07)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (mko am 21.08.2024, 21:29:33)

Re(5): Anleihen ETF Rätsel (someonelikeme am 21.08.2024, 22:20:37)

Re(6): Anleihen ETF Rätsel (mko am 21.08.2024, 23:33:27)

Re(7): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 21.08.2024, 23:42:38)

Re(2): Anleihen ETF Rätsel (antiheld am 22.08.2024, 11:37:48)

Re(3): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 22.08.2024, 12:00:07)

Re(2): Anleihen ETF Rätsel (Bucho am 10.10.2024, 22:33:44)

Re: Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 22.08.2024, 00:12:48)

Re(2): Anleihen ETF Rätsel

(kaufinator1 am 22.08.2024, 10:43:06)

Re: Anleihen ETF Rätsel

(kaufinator1 am 22.08.2024, 10:39:20)

Re(2): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 22.08.2024, 11:12:16)

Re(3): Anleihen ETF Rätsel (kaufinator1 am 22.08.2024, 11:31:01)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 22.08.2024, 11:35:35)

Re(5): Anleihen ETF Rätsel (kaufinator1 am 22.08.2024, 11:52:09)

Re(6): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 22.08.2024, 11:59:24)

Re(7): Anleihen ETF Rätsel (kaufinator1 am 22.08.2024, 12:15:23)

Kommer ist immer wieder interessant! (Paulas_Papa am 23.08.2024, 09:44:12)

Re: Kommer ist immer wieder interessant! (someonelikeme am 24.08.2024, 03:08:04)

Re: Kommer ist immer wieder interessant! (antiheld am 25.08.2024, 15:39:29)

Re: Kommer ist immer wieder interessant!

(kaufinator1 am 27.08.2024, 13:08:15)

Re(2): Kommer ist immer wieder interessant! (hhetl am 27.08.2024, 20:35:20)

Re: Kommer ist immer wieder interessant!

(Andi Black am 09.10.2024, 16:10:43)

Re(2): Kommer ist immer wieder interessant!

(Paulas_Papa am 09.10.2024, 16:17:56)

Re: Anleihen ETF Rätsel (Bucho am 13.10.2024, 10:37:32)

Re(2): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 13.10.2024, 10:50:09)

Re(3): Anleihen ETF Rätsel (Bucho am 13.10.2024, 13:09:27)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel

(novate am 19.10.2024, 14:07:57)

Re(5): Anleihen ETF Rätsel

(ein Kritiker am 19.10.2024, 14:34:33)

Re(5): Anleihen ETF Rätsel (Bucho am 19.10.2024, 20:49:54)

Re(6): Anleihen ETF Rätsel
(Paulas_Papa am 19.10.2024, 21:18:48)

Re(6): Anleihen ETF Rätsel
(novate am 20.10.2024, 15:47:36)

Re(3): Anleihen ETF Rätsel (Bucho am 16.10.2024, 11:59:41)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 16.10.2024, 12:14:32)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 16.10.2024, 17:20:21)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 18.10.2024, 17:16:42)

PLONKED von Erinaceidae: Verstoß gegen die Richtlinien

(Bucho am 19.10.2024, 20:58:00)

Re(6): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 19.10.2024, 21:18:28)

Re(6): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 20.10.2024, 07:37:59)

Re(4): Anleihen ETF Rätsel (Paulas_Papa am 23.10.2024, 11:08:02)

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