Re: ETF vs Dividendenstrategie

ETF vs Dividendenstrategie (61 Beiträge, 647 Mal gelesen)

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Weil ich mir gerade wieder mal die Auswertung meines bishereigen Börsendaseins angeschaut habe und festgestellt habe, dass der Großteil der Gewinne eigentlich aus Dividenden stammt (liegt aber auch an vielen teuren Fehlern in der Vergangenheit), stelle ich mir gerade die Frage ob es einen Unterschied macht, ob man in einen MSCI World oder in ein, zwei "sichere" Dividendenaktien mit ~5- 6% Dividende investiert. Klar, die Streuung ist beim ETF höher und das Risiko somit geringer, andererseits habe ich mit einer passenden Aktie recht stabile Dividenden zu erwarten bei, idealerweise, moderatem Kursanstieg.

Oder die Mischung aus beidem und einen ausschüttenden ETF (die aber mit ~ 1,7% rel. geirng ist, zb.:  FR0010315770)?

Oder im Endeffekt relativ wurscht?

Edit: Typos


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27.01.2023, 13:48 Uhr - Editiert von Gewürzwiesel, alte Version: hier

andererseits habe ich mit einer passenden Aktie recht stabile Dividenden zu
erwarten bei, idealerweise, moderatem Kursanstieg.

Oder auch nicht so moderatem Kursverlust. Das haben Immobilienwerte gerade erlebt. Sie kommen auch nur sehr langsam zurück. Einzelwerte sind immer ein Risiko.

Oder die Mischung aus beidem und einen ausschüttenden ETF (die aber mit ~ 1,7%
rel. geirng ist, zb.: FR0010315770)?

Das ist ein ganz normaler MSCI World als Ausschütter. Wenn Du auf Dividenden setzen willst, würde sich eher sowas wie DE000A0F5UH1 anbieten. Die Bausteine US, Euro und Asia gibts auch einzeln, wenn Du eine andere Gewichtung vorziehst. In US ist die Dividendenrendite schon aufgrund der hohen Bewertung des Marktes eher niedrig, dazu kommen steuerliche Gegebenheiten, die viele US-Unternehmen eher zu Aktienrückkäufen als zu Dividenden neigen lassen. In Asien ist sie recht hoch, aber nicht immer nachhaltig. Unternehmen mit zu hohen Ausschüttungen werden daher aus den Dividendenindizes aussortiert.

Dividendenstrategie in einem ETF hat Vor- und Nachteile. Auf der einen Seite hast Du relativ hohe Ausschüttungen bei (durch die Streuung) vergleichsweise niedriger Volatilität. Gut, wenn Du ein passives Zusatzeinkommen generieren willst. Auf der anderen Seite werden da per Design eher große und alte Unternehmen ausgewählt, die ihre starke Wachstumsphase schon länger hinter sich haben. Allzuviel Kursphantasie nach oben ist da nicht unbedingt drin. Dafür jederzeit Einbrüche, wenn der Markt sich wandelt (steigende Fremdkapitalkosten wie im Moment können da problematisch sein, siehe oben)

Ein bisschen kompensiert wird das langfristig dadurch, dass hier meist nicht nach Kapitalisierung, sondern nach Dividendenrendite gewichtet wird. D.h. wenn eine Aktie einbricht, die Dividende aber nicht sinkt, geht die Rendite rauf und beim nächsten Rebalancing wird nachgekauft. Bzw. bei überdurchschnittlicher Kursentwicklung wird die Position reduziert (sofern die Dividende nicht im gleichen Maße ansteigt).

Unternehmen, die ihre Dividende gestrichen haben, fliegen raus. Allerdings erst mit Verzögerung. Wenn der Markt das längst eingepreist hat.

Oder im Endeffekt relativ wurscht?

Würde ich sagen. Letztenendes kannst Du nie sagen, ob sich der eine oder andere ETF langfristig besser entwickeln wird. Wenn ich irgendwann mal in Rente gehe, werden ETF wie der obige sicher den Löwenanteil meines Depots ausmachen, weils mir dann auf die Ausschüttungen ankommen wird. Bis dahin ist das nur ein kleiner Baustein.

Re(2): ETF vs Dividendenstrategie (Gewürzwiesel am 27.01.2023, 14:26:35)

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