Re: Wie man ETFs ausnimmt

Wie man ETFs ausnimmt (47 Beiträge, 361 Mal gelesen)

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Ein Interessanter Artikel in der Financial Times erklärt, dass es für die großen IPOs neue Regeln zur Aufnahme in Indizes gibt. Statt bisher 12 Monate sinds nur mehr 15 Tage bevor ein Titel in den Nasdaq aufgenommen werden darf.

Sobald er drin ist, müssen die ETFs kaufen. Das, kombiniert mit einer hohen Bewertung von 1,7 Billionen (englisch: Trillion) für SpaceX allein und der Tatsache, dass nur ca 5% der Aktien für die Allgemeinheit verfügbar sein werden, führt dazu, dass die ETFs die Aktien zu viel zu hohen Preisen kaufen werden.

Gleichzeitig müssen die ETFs andere Aktien verkaufen, um die Indizes richtig abzubilden. Es werden bei den 8 größten Unternehmen Aktienverkäufe von $ 95 Milliarden erwartet. Und da reden wir noch gar nicht von Anthropic und OpenAI.

Nach einer Lockup Periode von 6-12 Monaten können Altaktionäre ihre Aktien verkaufen und das Geld einsammeln.

https://www.ft.com/content/970b1bab-ca00-4ea1-8964-a59ea431de6e

Als passiver Investor zahlt man vielleicht keine Managergebühren, aber dafür zahlt man bei den Aktienpreisen drauf.

Edit: Diese strukturellen Käufe und Verkäufe haben nichts mehr mit einer Preisfindung nach nachvollziehbaren Kriterien in einem funktionierenden Markt zutun. In den FT Kommentaren wird es als ultimatives Pump and Dump bezeichnet. Und der kleine Retailinvestor mit ETF im Portfolio wird am Ende die Rechnung zahlen.

22.05.2026, 09:15 Uhr - Editiert von kaufinator1, alte Version: hier

Re: Wie man ETFs ausnimmt (ein Kritiker am 22.05.2026, 09:09:54)

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(Sonic The Hedgehog am 22.05.2026, 17:13:43)

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Re(9): Wie man ETFs ausnimmt (Paulas_Papa am 26.05.2026, 17:30:40)

https://www.cnbc.com/2026/05/21/spacex-insiders-will-get-to-sell-shares-earlier-than-usual-after-the-ipo.html

Mal sehen, wie der MSCI World reagieren wird. Der wird übrigens quartalsmäßig rebalanced. Und erst da wird Space-X oder wer auch immer aufgenommen.

Und hier zum mitlachen!
https://www.reddit.com/r/stocks/comments/1tll029/how_should_retail_investors_protect_ourselves_for/

Was natürlich wichtig ist: durch die 3 IPOs wird sich die Tech- und AI Lastigkeit des MSCI World verstärken. Wer das nicht will, MUSS reagieren und sein Portfolio rebalancen.

Und generell wird es spannend, wie die 3 IPOs vom Markt aufgenommen werden. Nicht alles, was angeboten wird, wird auch gekauft!

Hier der Rat von einem, der was versteht:
ThetaEdgeHQ
•
vor 9 Std.
The practical answer underneath the noise here is that the exposure problem and the volatility problem are two different things and need different tools.

The exposure problem: if you hold QQQ specifically, the NASDAQ one hundred small float multiplier rule means SpaceX inclusion gets weighted at three to five times its actual free float percentage. The practical fix some commenters pointed at is correct, swap QQQ for an equal weight version like QQEW or for a broader vehicle like VOO or VT where the inclusion math is much smaller. That is an allocation move, not a hedge.

The volatility problem is different. Retail can not actually hedge an index IPO inclusion event with stock allocation alone. The cleanest expression is a long dated put spread on QQQ dated around the inclusion window, typically thirty to ninety days after the IPO date, because that is when forced index buying compresses then mean reverts. The IV term structure already prices some of this, the front month is cheap relative to the three to four month dated options where the inclusion driven flow concentrates. Put spreads also limit the bleed if the event passes uneventfully.

Panic selling everything today or sitting in cash for two months is the option that combines highest cost with worst outcome distribution. Picking either the allocation move or the targeted hedge is the practical answer. Doing both is overkill but defensible if the position size warrants it.

24.05.2026, 10:40 Uhr - Editiert von Paulas_Papa, alte Version: hier

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